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华新水泥拟2.53亿收购资不抵债公司 标的交易价两年内涨近4倍森夏

来源:网络整理 编辑:江阴新闻网编辑部 时间:2020-05-23

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鹏起科技拟12亿售丰越环保控股3月25日,鹏起科技公告称,公司拟将其持有的郴州丰越环保科技有限公司51%的股权以12.33亿元的现金对价转让给中亮实业。记者注意到,2016年鹏起科技实现营收23.27

吉祥航空10亿现金收购遭上交所《每日经济新闻》记者注意到,吉祥航空还将以股东借款方式借予吉道航用于偿还其向均瑶集团的借款3.61亿元,同时,吉道航的一笔18亿元的股权质押借款也将于2020年

华新水泥(600801,SH)将进一步整合拉法基在中国的水泥资产。3月25日晚间,公司公告称,3月22日公司已与拉法基中国签订了关于重庆拉法基瑞安参天水泥有限公司(以下简称重庆参天公司)100%股权转让协议,拟作价2.53亿元收购拉法基中国持有的重庆参天公司100%股权。而后者目前已资不抵债。

早在2016年,华新水泥就曾提及收购重庆参天公司74%股权,但此后作罢。此外,《每日经济新闻》记者注意到,根据前后两次披露的公告,重庆参天公司的交易价格不到两年内涨幅高达近4倍。为何时隔一年多,华新水泥又重提收购?

标的连续3年资不抵债

公告显示,重庆参天公司成立于2008年3月14日,公司注册资本为27000万元,其唯一股东为拉法基中国。其经营范围为:水泥、商品混凝土生产、销售等。

从财务数据上看,重庆参天公司当前呈亏损状态。据上述关联交易公告,截至2017年12月31日,重庆参天公司资产总额为116958.70万元,其中资产净额为负20527.76万元,2017年度实现营业收入44538.62万元,实现净利润负2396.55万元。
可见,标的公司资不抵债且净利润为负,那么为何重庆参天公司100%股权仍作价2.53亿元?

事实上,这并非华新水泥首次提及对重庆参天公司股权的收购。

2016年8月3日晚间,华新水泥公告称,拟以14.14亿元收购拉法基中国直接或间接持有的云南拉法基建材投资有限公司等7家公司的股权。但此后剔除了对重庆参天公司74%股权的收购,因而调整为收购6家目标公司的股权,价格也随之调整为13.75亿元,这一交易于2017年完成股权交割手续。

值得一提的是,根据2016年披露数据测算,彼时重庆参天公司74%股权交易价仅为3900万元,时隔近2年,重庆参天公司100%股权交易价格增至2.53亿元,涨幅高达380%。

鹏起科技拟12亿售丰越环保控股权 标的公司营收占比77%绀野纱理子

3月25日晚间,鹏起科技(600614,SH)发布重大资产出售草案,公司拟将其持有的郴州丰越环保科技有限公司(以下简称丰越环保)51%的股权以12.33亿元的现金对价转让给中亮实业。

就此次交易,鹏起科技表示,“本次交易之后,公司将进一步优化资产结构,回笼有效资金为后续发展军工业务及相关产业提供资金支持,实现公司在军工领域的更深层次发展。”

值得注意的是,受股东鼎立控股涉嫌非法吸收公众存款一事影响,鹏起科技目前还身陷两起诉讼

拟出售资产营收占比77%

本次交易完成后,鹏起科技持有丰越环保49%的股份。

公告显示,丰越环保是一家有色金属资源综合回收利用企业,2015年度、2016年度以及2017年1~10月,丰越环保的营业收入分别为14.11亿元、17.97亿元和10.99亿元。

《每日经济新闻》记者注意到,2016年鹏起科技实现营收23.27亿元,标的丰越环保的营业收入占上市公司比例达到77.24%,交易构成重大资产重组。

交易完成后,鹏起科技合并口径下的营业收入及相关财务报表数据将出现一定幅度的下降。据出售草案显示,2017年1~10月,交易前,鹏起科技营收为16.05亿元,净利润达3.03亿元;交易后,营收下降至5.07亿元,净利润下滑至2.5亿元,资产负债率从40.26%下降至21.26%。

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鹏起科技也在公告中表示,上市公司营业收入下降,主要由于交易前有色金属综合回收利用业务占营业收入的比重较大;归属于母公司股东的净利润、基本每股收益将有一定下降,主要由于出售的有色金属综合回收利用业务有一定盈利能力,出售该部分业务会影响上市公司的短期盈利。不过,由于标的资产体量较大且负债率较高,上市公司总资产、总负债也将大幅下降。

那么鹏起科技为何欲出售该业务的控股权?对此,鹏起科技在公告中表示,丰越环保所属的有色金属行业属于重资产型行业,对资金的占用较大,而公司现有军工业务板块资产负债率更低、盈利能力更强。

此外,由于交易对方中亮实业的实际控制人曹亮发持有鹏起科技8.18%股份,因此本次交易构成关联交易。

涉股东案件诉讼风险

公开资料显示,2016年,鹏起科技剥离了胶带、农机、稀土等产业,确立了以军工为主的战略发展愿景。

2016年11月,其子公司鹏起实业与洛阳申坤商贸中心(有限合伙)共同投资6000万元投资设立洛阳乾中新材料有限公司,该公司主要投资建设航空航天等军用、民用大型复杂薄壁高强度铸造铝合金精密构件先进制造项目。2017年2月,公司收购了宝通天宇,加强公司在国防军工、地空通信、卫星导航和空管电子等领域的发展。

公告显示,2016年度,宝通天宇的主营业务销售毛利率为71.04%,而丰越环保的销售毛利率仅为25.18%。

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从鹏起科技1月31日披露的2017年业绩预增公告来看,公司的战略转型成效初显。公司预计2017年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将增加3.08亿元,同比增加336%左右,主要是由于上年同期发生剥离亏损企业的非经常性损益事项所致,影响金额为1.46亿元。扣除非经常性损益后,公司净利润预计增加2.10亿元,同比增加120%左右。

值得注意的是,受股东鼎立控股涉嫌非法吸收公众存款一事影响,鹏起科技目前还身陷两起诉讼。两起案件分别处于应诉和诉讼阶段,据公司公告披露,如两起案件败诉,将分别影响公司利润6000万元人民币左右。

就公司转型策略以及诉讼情况,3月26日,《每日经济新闻》记者多次致电鹏起科技,不过截至发稿,未获得回复。

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